Googles siste forskningsnyhet om mer effektiv kunstig intelligens legger press på aksjer i minnebrikke-sektoren. Investorer frykter at et gjennombrudd kan redusere behovet for minne i store språkmodeller, og dermed dempe etterspørselen etter noen av bransjens mest ettertraktede brikker.
Torsdag falt aksjene til verdens to største produsenter av minnebrikker, SK Hynix og Samsung, med henholdsvis 6 prosent og nær 5 prosent i Sør-Korea. Det japanske flashminneselskapet Kioxia var ned nesten 6 prosent. Bevegelsene kom etter fall i USA dagen før, der Sandisk og Micron endte lavere. Begge lå også i minus i handelen før åpning torsdag.
Tirsdag presenterte Google, som eies av Alphabet, en ny komprimeringsmetode kalt TurboQuant. Ifølge selskapet kan metoden redusere hvor mye minne som trengs for å kjøre store språkmodeller med opptil seks ganger. Teknologien retter seg spesielt mot å krympe såkalt key value cache, som lagrer tidligere beregninger i modellen slik at de ikke må kjøres på nytt.
Målet er å gjøre AI-modeller mer effektive, et område der de ledende forskningsmiljøene konkurrerer om å kutte kostnader, energibruk og maskinvarebehov. Nettopp derfor skaper nyheten uro i markedet: AI-minnebrikker har vært en kritisk innsatsfaktor i treningen og driften av de største modellene fra aktører som Google, OpenAI og Anthropic.
Cloudflare-sjef Matthew Prince omtalte forskningen som Googles DeepSeek, med henvisning til effektivitetsfremskritt fra det kinesiske AI-selskapet DeepSeek i fjor, som bidro til et kraftig salgspress i teknologisektoren.
– Det er så mye mer å hente på å optimalisere AI-inferens for hastighet, minnebruk, strømforbruk og utnyttelse i flerbrukermiljøer, skrev han i et innlegg på X onsdag.
Samtidig mener ikke alle at Googles metode nødvendigvis betyr lavere brikkebehov. Minneanalytiker Ray Wang i SemiAnalysis peker på at key value cache er en viktig flaskehals, og at tiltak for å redusere den kan gjøre både modeller og maskinvare mer kapable.
– Når du fjerner en flaskehals, gjør du AI-maskinvare mer kraftig. Og treningsmodellene blir mer avanserte fremover. Når modellen blir mer kraftfull, trenger du bedre maskinvare for å støtte den, påpeker Wang.
Minneaksjenes kraftige oppgang
Selv om aksjene falt torsdag, mener flere at de langsiktige driverne for minnemarkedet fortsatt er sterke. Høy etterspørsel kombinert med begrenset tilbud har sendt minneprisene til rekordnivåer og bidratt til solide marginer hos selskaper som Samsung, SK Hynix og Micron.
Samsung-aksjen har steget nær 200 prosent det siste året, mens Micron og SK Hynix er opp mer enn 300 prosent i samme periode.
Analytikere peker på at ukens fall i stor grad kan forklares med gevinstsikring etter en svært sterk oppgang i en syklisk sektor.
– Minneaksjer har hatt en veldig sterk reise, og dette er en bransje med tydelige sykluser. Investorer lette allerede etter grunner til å ta gevinst, uttaler Ben Barringer, leder for teknologianalyse i Quilter Cheviot.
Han mener TurboQuant har økt presset, men understreker at endringen neppe snur de langsiktige utsiktene.
– Innovasjonen legger til kortsiktig press, men dette er en evolusjon, ikke en revolusjon. Det endrer ikke etterspørselsbildet på lang sikt. I et marked som var klart for å redusere risiko, kan selv en mindre utvikling bli et signal om å lette seg litt, sa Barringer.
