Markedet snur ned fra rekordnivåer etter CPI-tall
Amerikanske aksjer falt tirsdag etter at en sterkere enn ventet inflasjonsrapport for april trigget ny uro for en oppblussing i prisveksten og mulige renteimplikasjoner. Salgspresset kom etter at de ledende indeksene hadde vært nær rekordnivåer, og stemningen i markedet ble raskt mer defensiv da investorene priset inn økt risiko for at Federal Reserve kan bli presset til å stramme til.
KPI opp 3,8 % – høyeste siden 2023
Ifølge data fra Bureau of Labor Statistics (BLS) steg konsumprisindeksen (CPI) 3,8 % på årsbasis i april, det høyeste nivået siden 2023. Rapporten viste at en stor del av oppgangen var knyttet til energi, der BLS oppga at energiprisene var opp 17,9 % sammenlignet med samme periode i fjor.
Innen energi var bensin en særlig bidragsyter: bensinprisene var opp 28,4 % på årsbasis. Prispresset knyttes til den pågående USA–Iran-krigen, som har forstyrret både oljeproduksjon og frakt- og leveranseflyt.
Energikostnader og oljemarkedet strammer til
Oljeprisene fortsatte å stige, samtidig som markedet vurderte våpenhvilen som skjør. Dette ble forsterket etter at Donald Trump mandag uttalte at våpenhvilen var på «life support».
Både Brent og amerikansk råolje steg om lag 3 %, og ble handlet til henholdsvis 107,22 dollar og 101,31 dollar per fat.
Investorer vurderer konsekvensene for forbruk og renter
Den høyere inflasjonen økte bekymringen for at prisnivået kan begynne å tynge husholdningenes forbruk, samtidig som det løfter risikoen for en mer restriktiv pengepolitikk. Markedsprisingen for fremtidige rentebeslutninger flyttet seg raskt: Ifølge CME FedWatch Tool økte sannsynligheten for en renteheving innen utgangen av 2026 til 31 % tirsdag, opp fra 19 % mandag.
Indeksene faller – Nasdaq 100 hardest rammet
Etter å ha satt nye toppnoteringer mandag, snudde aksjemarkedet ned i tirsdagens handel da investorene fordøyde inflasjonstallene. Rundt kl. 13.25 ET lå de største indeksene på følgende nivåer:
- S&P 500: 7 367,22, ned 0,62 %
- Dow Jones Industrial Average: 49 715,15, opp 0,02 % (+10,68 poeng)
- Nasdaq 100: 28 803,97, ned 1,76 %
Renter stiger – 10-åringen til 4,45 %
I obligasjonsmarkedet var utviklingen mer tydelig etter midt på dagen. Etter å ha beveget seg bare svakt tidligere i handelsøkten, steg statsrentene merkbart utover dagen. Renten på den amerikanske 10-årige statsobligasjonen økte med om lag fire basispunkter til 4,45 %.
Uenighet om Fed: energidrevet inflasjon kan dempe behovet for raske tiltak
Til tross for den økte markedsuroen, vurderer enkelte aktører på Wall Street at Federal Reserve likevel kan avstå fra rentehevinger på kort sikt. Begrunnelsen er at inflasjonsimpulsen i hovedsak fremstår som drevet av olje- og energipriser, snarere enn av sterk etterspørsel i økonomien.
«Hikes still feel a ways away», skrev Stephen Juneau, økonom i Bank of America, i et kundenotat tirsdag.
Kjerneinflasjonen tiltar: 2,8 % i april
Samtidig pekte rapporten på at underliggende prispress også er i bevegelse. Kjerne-KPI, som ekskluderer volatile mat- og energipriser, steg 2,8 % på årsbasis i april, opp fra 2,6 % i mars. Dette kan indikere at høyere energikostnader begynner å slå bredere inn i økonomien.
«The pass through from headline inflation to the core reading is starting to show up», sa Art Hogan, sjefstrateg i B. Riley Wealth, etter publiseringen av inflasjonstallene.
