Etter 11 kvartaler på rad med bedre topplinjevekst og marginutvikling enn ventet fra selskapets nå over 240 nordiske butikker, har aksjekursen i Clas Ohlson steget fra rundt 75 til nesten 400 svenske kroner per aksje. De siste månedene har vi imidlertid sett at investorene i økende grad begynner å vurdere om verdsettelsen nå er i ferd med å bli krevende. Kursen ved stengetid i går var 358,80 svenske kroner per aksje.
Selskapet legger i dag frem Q3-rapporten (for perioden november–januar). På bakgrunn av allerede publiserte månedlige omsetningstall og en estimert margin på 15,4 prosent, venter vi en justert EBIT på 629 millioner svenske kroner, mot konsensusestimatet på 616 millioner svenske kroner. Med utgangspunkt i at selskapet leverer høyere inntjeningsvekst enn sammenlignbare aktører, mener vi at aksjen bør prises med en premie i forhold til øvrige nordiske detaljhandelsselskaper. Før eventuelle justeringer basert på dagens oppdatering har vi en kjøpsanbefaling på aksjen med et kursmål på 400 svenske kroner per aksje.
Blant øvrige selskaper innen detaljhandel legger også Rusta frem kvartalstall i morgen. Her har vi en holdanbefaling og et kursmål på 80 svenske kroner per aksje. Aksjen stengte i går på 77,70 svenske kroner per aksje.
Asmodee kan få drahjelp av Nintendo i dag. Nintendos aksje stiger med nær 10 prosent i Japan etter meldinger om at det innledende salget av spillet Pokémon Pokopia i USA ser ut til å være en klar suksess. Asmodee har distribusjonsrettighetene for Pokémon blant annet i Frankrike, Norden, Storbritannia og Benelux.
Pokémon markerer i tillegg sitt 30-årsjubileum i år, og vi har en kjøpsanbefaling på Asmodee med et kursmål på 155 svenske kroner per aksje. Kursen stengte i går på 102,40 svenske kroner per aksje.
