Analysehuset Evercore ISI mener Sandisk kan ha mer å gå på, og starter nå dekning av selskapet med en anbefaling om å slå markedet. Samtidig setter de et kursmål på 1.200 dollar, noe som ifølge analysen tilsvarer rundt 26 prosent oppside fra mandagens sluttkurs.
Det mest oppsiktsvekkende er likevel Evercore ISIs såkalte bull case, der de ser for seg at aksjen kan stige helt til 2.600 dollar. I et slikt scenario vil det bety en oppgang på om lag 173 prosent.
Sandisk, som leverer lagringsløsninger basert på flashminne, har allerede hatt et svært sterkt år på børs. Aksjen skal ha steget med mer enn 290 prosent hittil i år, drevet av økt etterspørsel etter brikker og lagring som følge av AI-boomen.
Analytiker Amit Daryanani peker på at selskapet er eksponert mot et område han mener er spesielt attraktivt i AI-infrastruktur.
– Vi mener Sandisk er eksponert mot et av de mest attraktive områdene i AI-infrastrukturkjeden, nemlig datalagring, der etterspørselen øker og tilbudet fortsatt er begrenset minst frem til 2028, og muligens lenger, skriver Daryanani i et notat.
Han argumenterer for at det fortsatt kan ligge mer oppside i aksjen, selv etter den kraftige kursoppgangen. Det knyttes blant annet til mulige oppjusteringer av inntjeningsforventningene, en dreining mot mer bedriftsrettede SSD-produkter og en høyere verdsettelse i markedet.
Daryanani mener også at bransjen kan få støtte fra høyere gjennomsnittlige salgspriser. Ifølge ham er fokuset i større grad flyttet mot bedre balanse mellom tilbud og etterspørsel samt optimalisering av avkastning, fremfor å øke volumene mest mulig.
Videre trekker han frem at økt eksponering mot enterprise- og skyløsninger kan gi en mer robust vekstbane og større bredde i inntektsgrunnlaget. Han peker også på muligheter for varig forbedring i marginer og sterkere fri kontantstrøm over tid.
Til slutt forventer Daryanani at Sandisk etter hvert vil begynne å returnere kapital til aksjonærene, blant annet gjennom tilbakekjøp av egne aksjer.
